INTRODUCCIÓN

En esta unidad de estudio se pretende proporcionarte un amplio marco conceptual sustentado en los conceptos y teorías de las finanzas, que te permitirán comprender la importancia que en la actualidad representa la práctica financiera en el desarrollo y crecimiento de las empresas, sin importar la actividad, el tamaño o la naturaleza de éstas.

Como fase introductoria, por el sumo interés que tiene la correcta conceptualización de un conjunto de rubros financieros mismos que se abordarán en el estudio y análisis de diferentes apartados de esta unidad, enseguida se hace la presentación analítica de conceptos básicos, técnicas e instrumentos financieros integrantes del marco técnico de las finanzas.

Los rubros básicos integrantes del marco técnico de las finanzas son:

• El entorno económico.
• El marco de premisas.
• El diagnóstico corporativo.
• El calendario de eventos estratégicos.
• El inventario de eventos estratégicos.
• Los escenarios institucionales.
• El estudio técnico de viabilidad.
• El dictamen de proyectos estratégico
• Los costos de capital
• El pronóstico vía los mercados financieros.

Otro aspecto a considerar en esta unidad de estudio se refiere a la integración de conceptos básicos, técnicas e instrumentos financieros que determinan el entorno económico.

El entorno económico es el conjunto de variables que ejercen una gran influencia en el desarrollo económico- financiero de una empresa, mismas que se describen a continuación:
- Inflación interna.
- Inflación externa.
- P.I.B. nacional.
- P.I.B. internacional.
- Precio internacional del petróleo.
- Liquidez financiera existente.
- Tasas de interés nacionales.
- Tasas de interés internacionales.
- Cotización peso/dólar.
- Cotización dólar/euromonedas.

El entorno económico es la referencia clave para:

a) EL DESARROLLO DE PLANES:
• Corporativos.
• Estratégicos
• De expansión.
• De consolidación
b) LA IMPLEMENTACIÓN DE PROYECTOS ESTRATÉGICOS:
• Fusiones.
• Adquisiciones.
• Alianzas estratégicas.
• Reestructuraciones corporativas y de capital.

c) LA DEFINICIÓN DE ESTRATEGIAS EN LOS MERCADOS FINANCIEROS DE:
• Dinero.
• Capitales.
• Divisas.
• Coberturas.
• Derivados.

d) LA TOMA DE DECISIONES EN MATERIA DE:
• Inversión:
- Financiera.
- De capital
- Corporativa
- En negocios.
• Financiamiento:
- Nacional.
- Internacional.

Sin embargo, a pesar de conocer los conceptos básicos, técnicas e instrumentos financieros integrantes del marco técnico de las finanzas y el entorno económico con frecuencia se conceptúa equívocamente una serie de circunstancias económicas y hechos financieros en otras, la percepción sobre las mismas es muy teórica y por ende errónea.

El comprender, estudiar, analizar, e inferir analíticamente el comportamiento de las variables integrantes del entorno económico permite la transición de la teoría a la práctica.

Es por ello que el estratega financiero es la persona que tiene el perfil técnico requerido para entender e interpretar racional y correctamente el comportamiento del entorno económico nacional e internacional; en otros términos no es concebible como alguien que no está involucrado en la definición de planes, proyectos, estrategias o decisiones financieras-corporativas pueda interpretar adecuadamente el comportamiento del entorno económico.

En este contexto, la unidad de estudio pretende proporcionarte un amplio marco conceptual sustentado en los conceptos y teorías de las finanzas, que te permitirán comprender la importancia que en la actualidad representa la práctica financiera en el desarrollo y crecimiento de las empresas, sin importar la actividad, el tamaño o la naturaleza de éstas.

En esta unidad de estudio, también se considera una lista de los Conceptos Básicos más utilizados en las finanzas, por ejemplo:

Ahorro e inversión, que son dos conceptos utilizados indistintamente como si fueran sinónimos y en realidad son actividades diferentes con propósitos distintos. Ahorrar se refiere a la cantidad de dinero, usualmente llamada capital, guardada en forma segura para un uso posterior. Como se busca conservar un capital se desea que la forma en que se guarda (alcancía, banco) no se tenga riesgo de perderlo. Cuando se guarda este ahorro en un banco (cuenta de ahorro) generalmente se obtiene una ganancia (interés) baja y fija. Por el contrario invertir se refiere a la cantidad de dinero que en lugar de sólo guardarla se busca incrementarla, es decir, que valga más que el capital original.

Para poder lograr este incremento, el dinero (capital) se deposita en instrumentos financieros (acciones, bonos, divisas, etc.) con mayor riesgo (lo cual implica asumir la posible pérdida de parte de los ahorros) con la finalidad de obtener mayores ganancias en el largo plazo; así, podemos concluir que una inversión financiera es la adquisición de activos financieros (acciones, bonos, etc.) de diversa índole comprometiendo para ello un capital monetario por un determinado tiempo (Plazo) con el fin de obtener una ganancia (Rendimiento) por la tenencia de los mismos.

Considerando lo anteriormente expuesto en esta unidad con la lectura de “Conceptos básicos, técnicas e instrumentos financieros fundamentales” del libro Finanzas básicas, escrito por catedráticos de la Universidad Nacional Autónoma de México (UNAM), y de la lectura “Riesgo y Rendimiento”, en Principios de Administración Financiera, de Gitman J. Lawrence conocerás lo que se entiende en el lenguaje económico-financiero como riqueza, rendimiento, utilidad y valor, riesgo financiero, flujos de efectivo, liquidez, solvencia y apalancamiento, de igual forma se expondrá lo que se refiere al dinero a través del tiempo todo ello en el aspecto conceptual y practico, ya que se ilustra con ejemplos que ayudan a confirmar la práctica.

Finalmente en la lectura “Cuentas por pagar y costo de oportunidad en Mipymes”, en Adminístrate Hoy, de Morales Castro Arturo, y la lectura de “Costo de financiamiento en moneda extranjera o nacional”, en El Financiero, de Morales Castro Arturo estudiaras y ejercitaras el concepto de costo de oportunidad, interés y descuento. Los conceptos se ilustran aplicándolo al renglón de cuentas por pagar y es aplicable a toda empresa, y al renglón de crédito en moneda nacional e internacional y es aplicable de igual forma a toda empresa sin importar su sector, tamaño y/o características.

Así, en esta unidad no existe una separación entre teoría y práctica.